Option Volatilität Trading Strategien Und Risiko

Wie handeln Sie Volatilität Chuck Norris Style. Wenn Trading-Optionen, eines der härtesten Konzepte für Anfänger Händler zu lernen ist Volatilität, und speziell WIE HANDEL VOLATILITÄT Nach dem Erhalt zahlreicher E-Mails von Menschen zu diesem Thema, wollte ich einen eingehenden Blick auf Option Volatilität Ich werde erklären, welche Option Volatilität ist und warum es wichtig ist Ich werde auch diskutieren den Unterschied zwischen historischen Volatilität und implizite Volatilität und wie können Sie dies in Ihrem Handel, einschließlich Beispiele Ich werde dann auf einige der wichtigsten Optionen Trading-Strategien Und wie steigende und fallende Volatilität wird sie beeinflussen Diese Diskussion gibt Ihnen ein detailliertes Verständnis davon, wie Sie Volatilität in Ihrem Trading verwenden können. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option Volatilität ist ein wichtiges Konzept für Option Händler und auch wenn Sie ein Anfänger sind, Sie Sollte versuchen, zumindest ein grundlegendes Verständnis haben Option Volatilität spiegelt sich durch die griechische Symbol Vega, die als die Menge, die die definiert ist Preis einer Option ändert sich im Vergleich zu einer Veränderung der Volatilität Mit anderen Worten, eine Option Vega ist ein Maß für die Auswirkungen von Änderungen der zugrunde liegenden Volatilität auf den Optionspreis. Alle anderen sind gleich keine Bewegungen in Aktienkurs, Zinssätze und keine Passage Der Zeit, Option Preise steigen, wenn es eine Erhöhung der Volatilität und Abnahme, wenn es eine Verringerung der Volatilität Daher ist es zu begründen, dass Käufer von Optionen diejenigen, die lange entweder anrufen oder setzen, wird von erhöhten Volatilität profitieren und Verkäufer werden Profitieren von einer verminderten Volatilität Gleiches gilt für Spreads, Debit Spreads Trades, wo Sie zahlen, um den Handel zu bezahlen profitieren von erhöhter Volatilität, während Credit Spreads erhalten Sie Geld nach der Platzierung des Handels wird von einer verminderten Volatilität profitieren. Hier ist ein theoretisches Beispiel zu demonstrieren Die Idee Let s Blick auf einen Aktienpreis bei 50 Betrachten Sie eine 6-Monats-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50.Wenn die implizite Volatilität 90 ist, ist der Optionspreis Ist 12 50 Wenn die implizite Volatilität 50 ist, ist der Optionspreis 7 25 Wenn die implizite Volatilität 30 ist, ist der Optionspreis 4 50. Dies zeigt Ihnen, je höher die implizite Volatilität, desto höher der Optionspreis Nachfolgend sehen Sie Drei Screenshots, die einen einfachen, at-the-money langen Anruf mit 3 verschiedenen Volatilitätsniveaus widerspiegeln. Das erste Bild zeigt den Anruf, wie es jetzt ist, ohne Veränderung der Volatilität Sie können sehen, dass der aktuelle Bruch mit 67 Tagen bis zum Verfall 117 ist 74 aktuellen SPY Preis und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie 120 63 in Profit haben. Das zweite Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einem 50 Anstieg der Volatilität Dies ist ein extremes Beispiel, um meinen Punkt zu zeigen Sie können sehen, dass die Aktueller Bruch mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 95 34 und wenn die Aktie heute auf 120 ankam, hättest du 1.125 22 Profit. Das dritte Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einem 20 Rückgang der Volatilität Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven Mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 123 86 und ich F die Aktie stieg heute auf 120, hättest du einen Verlust von 279 99.WHY IST ES WICHTIG. Einer der Hauptgründe für die Notwendigkeit, die Option Volatilität zu verstehen, ist, dass es Ihnen erlaubt zu bewerten, ob Optionen sind billig oder teuer durch den Vergleich Implizite Volatilität IV zu historischer Volatilität HV. Below ist ein Beispiel für die historische Volatilität und implizite Volatilität für AAPL Diese Daten können Sie kostenlos ganz einfach von Ihnen zu sehen, dass zu der Zeit, AAPL s Historical Volatility war zwischen 25-30 für die Letzte 10-30 Tage und das aktuelle Niveau der impliziten Volatilität ist um 35 Dies zeigt Ihnen, dass Händler erwarteten große Züge in AAPL gehen im August 2011 Sie können auch sehen, dass die aktuellen Ebenen der IV, sind viel näher an der 52 Woche hoch als Die 52 Wochen niedrig Dies deutet darauf hin, dass dies potenziell eine gute Zeit war, um Strategien zu betrachten, die von einem Sturz in IV profitieren. Hier sehen wir die gleichen grafisch dargestellten Informationen. Sie können sehen, dass es Mitte Oktober 2010 einen riesigen Spike gab Ncided mit einem 6-Drop in AAPL Aktienkurs Drops wie diese Ursache Investoren zu ängstlich werden und diese erhöhte Ebene der Angst ist eine große Chance für Optionen Trader, um zusätzliche Prämie über Netto-Verkauf Strategien wie Kredit-Spreads oder, wenn Sie ein Inhaber waren Von AAPL-Aktie, könnten Sie die Volatilität Spike als eine gute Zeit, um einige abgedeckte Anrufe zu verkaufen und abholen mehr Einkommen als Sie in der Regel für diese Strategie Im Allgemeinen, wenn Sie sehen, IV Spikes wie diese, sie sind kurz gelebt, aber bewusst sein, dass die Dinge Kann und wird schlimmer werden, wie im Jahr 2008, so don t nur davon ausgehen, dass Volatilität wird wieder auf normale Ebenen innerhalb von ein paar Tagen oder Wochen. Every Option Strategie hat einen griechischen Wert bekannt als Vega, oder Position Vega Daher als implizite Volatilität Ebenen ändern, wird es Auswirkungen auf die Strategie-Performance Positive Vega-Strategien wie lange Puts und Anrufe, Backspreads und lange erwürgt Straddles am besten, wenn implizite Volatilität steigt Negative Vega-Strategien wie kurze p Uts und Anrufe, Verhältnis Spreads und kurze erwürgt Straddles am besten, wenn implizite Volatilität Ebenen fallen klar, wissen, wo implizite Volatilität Ebenen sind und wo sie wahrscheinlich sind, nachdem Sie einen Handel platziert haben kann den Unterschied in das Ergebnis der Strategie. HISTORISCH VOLATILITÄT UND IMPLIZIERTE VOLATILITÄT. Wir wissen, historische Volatilität wird durch die Messung der Aktien Vergangenheit Preisbewegungen berechnet Es ist eine bekannte Figur, wie es auf vergangene Daten basiert Ich möchte in die Details, wie man HV zu berechnen, da es sehr einfach zu tun ist Excel Die Daten sind für Sie auf jeden Fall leicht verfügbar, so dass Sie in der Regel nicht brauchen, um es selbst zu berechnen Der wichtigste Punkt, den Sie hier wissen müssen, ist, dass im Allgemeinen Aktien, die große Preisschwankungen in der Vergangenheit gehabt haben, ein hohes Maß an haben Historische Volatilität Als Optionen Trader, sind wir mehr daran interessiert, wie flüchtig eine Aktie wird wahrscheinlich während der Dauer unseres Handels werden Historical Volatility geben einige Leitfaden, wie flüchtige eine Aktie ist, aber das ist Kein Weg, um zukünftige Volatilität vorherzusagen Das Beste, was wir tun können, ist es zu schätzen, und dies ist, wo Implied Vol kommt in. Implied Volatility ist eine Schätzung, die von professionellen Händlern und Market Maker der zukünftigen Volatilität einer Aktie gemacht ist Es ist ein wichtiger Input in Optionen Pricing-Modelle. Das Black Scholes-Modell ist das beliebteste Preismodell, und während ich gewann t gehen in die Berechnung im Detail hier, basiert es auf bestimmte Eingaben, von denen Vega ist die subjektivste wie zukünftige Volatilität kann nicht bekannt sein und daher, Gibt uns die größte Chance, unsere Ansicht von Vega im Vergleich zu anderen Händlern zu nutzen. Implied Volatilität berücksichtigt alle Ereignisse, die bekannt sind, dass sie während der Laufzeit der Option auftreten, die einen erheblichen Einfluss auf den Preis der zugrunde liegenden Aktien haben könnte Einbeziehung und Ertragsbekanntmachung oder die Freisetzung von Arzneimittelproben für ein pharmazeutisches Unternehmen Der aktuelle Stand des allgemeinen Marktes ist auch in Implied Vol enthalten, wenn die Märkte ruhig sind, Volatilität Imate sind niedrig, aber in Zeiten des Marktes Stress Volatilität Schätzungen werden angehoben Eine sehr einfache Möglichkeit, ein Auge auf die allgemeine Marktniveaus der Volatilität zu halten ist, um den VIX-Index zu überwachen. WIE SIE VORTEILE DURCH TRADING IMPLIED VOLATILITY Um durch den Handel implizite Volatilität zu profitieren, ist durch Iron Condors Mit diesem Handel verkaufst du einen OTM Call und einen OTM Put und kaufst einen Call weiter auf die Oberseite und kauft einen Put weiter auf den Nachteil Lass uns ein Beispiel anschauen und annehmen Wir setzen den folgenden Handel heute Okt 14,2011.Sell 10 Nov 110 SPY Puts 1 16 Buy 10 Nov 105 SPY Puts 0 71 Verkaufen 10 Nov 125 SPY Anrufe 2 13 Kaufen 10 Nov 130 SPY Anrufe 0 56.Für diesen Handel würden wir Erhalten einen Netto-Guthaben von 2.020 und dies wäre der Gewinn auf dem Handel, wenn SPY zwischen 110 und 125 beendet ist. Wir würden auch von diesem Handel profitieren, wenn alles andere gleich ist, implizite Volatilität fällt. Das erste Bild ist das Auszahlungsdiagramm für die Handel oben erwähnt direkt nach ihm Wurde platziert, wie wir kurz sind Vega von -80 53 Dies bedeutet, dass die Nettoposition von einem Sturz in Implied Vol profitieren wird. Das zweite Bild zeigt, wie das Auszahlungsdiagramm aussehen würde, wenn es einen 50-Drop in Implied Vol Dies ist ein Ziemlich extreme Beispiel, das ich kenne, aber es zeigt den Punkt. Der CBOE Marktvolatilitätsindex oder die VIX, wie es allgemeiner gesagt wird, ist das beste Maß für die allgemeine Marktvolatilität. Es wird manchmal auch als der Furchtindex bezeichnet, da es ein Proxy für die Niveau der Angst auf dem Markt Wenn die VIX hoch ist, gibt es eine Menge Angst auf dem Markt, wenn die VIX ist niedrig, kann es darauf hinweisen, dass die Marktteilnehmer sind selbstgefällig Als Option Händler können wir die VIX zu überwachen und verwenden Sie es zu helfen Uns in unseren Handelsentscheidungen Sehen Sie sich das Video unten an, um mehr zu erfahren. Es gibt eine Reihe von anderen Strategien, die Sie beim Handel implizite Volatilität haben können, aber Iron Condors sind bei weitem meine Lieblingsstrategie, um die Vorteile von hohen Ebenen der impliziten vol Die folgenden Tabelle zeigt einige der Große Optionen Strategien und ihre Vega Exposition. Ich hoffe, Sie fanden diese Informationen nützlich Lassen Sie mich wissen, in den Kommentaren unten, was Sie Lieblings-Strategie ist für den Handel implizite Volatilität. Hier s zu Ihrem Erfolg. Das folgende Video erklärt einige der Ideen diskutiert oben in mehr Detail. Sam Mujumdar sagt. This Artikel war so gut Es beantwortete viele Fragen, die ich hatte Sehr klar und erklärte in einfachen englischen Danke für Ihre Hilfe Ich war auf der Suche nach den Auswirkungen von Vol und wie man es zu meinem Vorteil verwenden Dies hat wirklich geholfen Ich Ich möchte immer noch eine Frage klären Ich sehe, dass Netflix Feb 2013 Put Optionen haben Volatilität bei 72 oder so während der Jan. 75 Put Option Vol ist um 56 Ich dachte an eine OTM Reverse Kalender zu verbreiten Ich hatte darüber gelesen , Meine Angst ist, dass die Jan-Option am 18. ablaufen würde und die vol für Feb wäre immer noch die gleiche oder mehr Ich kann nur Spreads in meinem Konto IRA Ich kann nicht, dass nackte Option, bis die vol Tropfen nach dem Einkommen Am 25. Jan. Mai werde ich muss meine lange bis März rollen, aber wenn die vol Tropfen. Wenn ich eine 3month SP ATM Call-Option an der Spitze eines dieser vol Spikes Ich verstehe Vix ist die implizite vol auf SP, wie zu tun Ich weiß, was hat Vorrang auf meine PL 1 Ich werde auf meiner Position von einem Anstieg der zugrunde liegenden SP profitieren, oder ich werde auf meiner Position von einem Unfall in volatility. Hi Tonio verlieren, gibt es viele Variable im Spiel, es hängt davon ab Auf wie weit die Aktie bewegt und wie weit IV fällt Als allgemeine Regel aber, für einen Geldautomaten langer Aufruf, würde der Anstieg des Basiswertes die größte Auswirkung haben. Erinnern Sie IV ist der Preis einer Wahl, die Sie kaufen möchten, setzt und ruft an, wann IV ist unter normal, und Verkaufen, wenn IV geht up. Buying ein ATM-Aufruf an der Spitze einer Volatilität Spike ist wie auf den Verkauf zu warten, bevor Sie ging einkaufen In der Tat, Sie können sogar HÖHER als Einzelhandel bezahlt haben, wenn die Die Prämie, die Sie bezahlt haben, lag über dem Fair Value von Black-Scholes. Auf der anderen Seite sind Optionspreismodelle Faustregel S oft viel höher oder niedriger als das, was in der Vergangenheit passiert ist Aber es ist ein guter Ort zu starten. Wenn Sie einen Anruf sagen, sagen AAPL C500 und obwohl der Aktienkurs von ist unverändert der Marktpreis für die Option ging nur von 20 Dollar zu 30 Dollar, Sie haben gerade auf einem reinen IV-Spiel gewonnen. Gut lesen, ich schätze die Gründlichkeit. Ich verstehe nicht, wie eine Veränderung der Volatilität die Rentabilität eines Condor beeinflusst, nachdem Sie den Handel platziert haben. Im Beispiel oben, die 2.020 Kredit Sie verdient, um den Deal zu initiieren ist die maximale Menge, die Sie jemals sehen werden, und Sie können alles verlieren und vieles mehr, wenn Aktienkurs geht über oder unterhalb Ihrer Shorts In Ihrem Beispiel, weil Sie 10 Verträge mit einer 5-Bereich besitzen, haben Sie 5.000 der Exposition 1.000 Aktien bei jeweils 5 Dollar Ihr maximaler Out-of-Pocket-Verlust wäre 5.000 minus Ihre Eröffnungsgutschrift von 2.020 oder 2.980.Sie werden niemals jemals einen Gewinn haben, der höher ist als der 2020, den Sie mit oder einem Verlust eröffnet haben Schlimmer als die 2980, die so schlimm ist wie es möglich ist Ctual Lagerbewegung ist völlig nicht korreliert mit IV, das ist nur der Preis Trader zahlen zu diesem Zeitpunkt in der Zeit Wenn Sie Ihre 2.020 Kredit und die IV steigt um einen Faktor von 5 Millionen, gibt es keine Auswirkungen auf Ihre Cash-Position Es bedeutet nur, dass die Händler derzeit 5 Millionen Mal soviel für den gleichen Condor bezahlen. Und selbst bei diesen hohen IV-Levels wird der Wert Ihrer offenen Position zwischen 2020 und 2980 100 liegen, die durch die Bewegung des zugrunde liegenden Stocks angetrieben werden. Ihre Optionen erinnern sich Sind Verträge zu kaufen und zu verkaufen Lager zu bestimmten Preisen, und dies schützt Sie auf einen Kondor oder andere Credit Spread Handel. Es hilft zu verstehen, dass Implizite Volatilität ist nicht eine Zahl, die Wall Streeters kommen auf mit einer Telefonkonferenz oder ein Whiteboard Die Option Preisformeln wie Black Scholes sind gebaut, um Ihnen zu sagen, was der beizulegende Zeitwert einer Option in der Zukunft ist, basierend auf Aktienkurs, Time-to-Expire, Dividenden, Zinsen und Historische, das ist, was tatsächlich über die Pas passiert ist T Jahr Volatilität Es sagt Ihnen, dass die erwarteten fairen Preis sollte sagen 2. Aber wenn die Menschen tatsächlich zahlen 3 für diese Option, lösen Sie die Gleichung rückwärts mit V als die unbekannte Hey Historische Volatilität ist 20, aber diese Leute zahlen, als ob Es war 30 daher implizite Volatility. If IV Tropfen, während Sie die 2.020 Kredit halten, gibt es Ihnen die Möglichkeit, die Position früh zu schließen und halten Sie eine Menge der Kredit, aber es wird immer weniger als die 2.020 Sie nahm in Das s weil Schließung Kredit-Position wird immer eine Debit-Transaktion Sie können t Geld verdienen sowohl auf die in und die out. With ein Condor oder Iron Condor, die schreibt sowohl Put-und Call-Spreads auf dem gleichen Bestand Ihre besten Fall ist für die Aktie zu gehen flatline die Momentest du deinen Deal, und du nimmst deinen Schatz für ein 2.020 Dinner. Mein Verständnis ist, dass wenn die Volatilität abnimmt, dann der Wert des Eisernen Kondors schneller abfällt, als es sonst wäre, so dass du es zurückkaufen und in deinem verriegeln kannst Gewinn Buyi Ng zurück bei 50 max Profit wurde gezeigt, um dramatisch verbessern Sie Ihre Wahrscheinlichkeit des Erfolgs. Es gibt einige Experten gelehrt Händler zu ignorieren, die griechische Option wie IV und HV Nur ein Grund dafür, alle die Preisgestaltung der Option ist rein auf der Grundlage der Aktienkursbewegung oder zugrunde liegende Sicherheit Wenn der Optionspreis lausig oder schlecht ist, können wir immer unsere Aktienoption ausüben und in Aktien umwandeln, die wir im Besitz haben oder sie vielleicht am selben Tag ausverkaufen können. Was sind Ihre Kommentare oder Ansichten über die Ausübung Ihrer Option Durch ignorieren die Option griechisch. Only mit Ausnahme für illiquide Lager, wo Händler können schwer zu finden Käufer zu verkaufen ihre Aktien oder Optionen, die ich auch festgestellt und beobachtet, dass wir nicht notwendig sind, um die VIX zu handeln Option zu überprüfen und darüber hinaus einige Aktien haben ihre eigenen einzigartig Charaktere und jede Aktienoption mit verschiedenen Optionsketten mit verschiedenen IV Wie Sie wissen, Optionen Handel haben 7 oder 8 Börsen in den USA und sie sind anders als die Börsen Sie sind viele verschiedene Marke T Teilnehmer an der Option und Aktienmärkte mit verschiedenen Zielen und ihre Strategien. Ich bevorzuge zu überprüfen und gerne auf Aktien-Option mit hohen Volumen offenen Zinsen plus Option Volumen aber die Aktien höher HV als Option IV Ich habe auch beobachtet, dass eine Menge von blau Chip, Small Cap, Mid-Cap-Aktien im Besitz von großen Institutionen können ihre prozentuale Beteiligung zu drehen und die Aktienkursbewegung zu kontrollieren Wenn die Institutionen oder Dark Pools, da sie alternative Handelsplattform haben, ohne an den normalen Aktien-Börsen zu halten, hält ein Aktienbesitz etwa 90 zu 99 5 dann bewegt sich der Aktienkurs nicht viel wie MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. Allerdings kann auch HFT-Aktivität verursachen Die drastische Preisbewegung nach oben oder unten, wenn die HFT herausgefunden, dass die Institutionen leise durch oder verkaufen ihre Aktien vor allem die erste Stunde des Handels. Zum Beispiel für Kredit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung Wenn wir lange Option, Wir wollen niedrig IV in der Hoffnung, die Option mit hoher IV später zu verkaufen, vor allem vor dem Erwerb Ankündigung Oder vielleicht verwenden wir Debit-Spread, wenn wir lange oder kurz eine Option verbreiten statt direktionalen Handel in einer volatilen Umgebung. Deshalb ist es sehr schwierig, Dinge zu verallgemeinern Wie Aktien oder Option Handel, wenn gekommen, um Trading-Option-Strategie oder nur Trading-Aktien, weil einige Aktien haben unterschiedliche Beta-Werte in ihren eigenen Reaktionen auf die breiteren Marktindizes und Antworten auf die Nachrichten oder irgendwelche Überraschung events. To Lawrence. You Staat Beispiel für Kredit Verbreiten wir wollen niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung. Ich dachte, dass im Allgemeinen, man will eine höhere IV-Umgebung bei der Bereitstellung von Credit Spread Trades und die Umkehrung für Debit Spreads. Maybe ich bin verwirrt. Option Volatility. Many Anfang Optionen Trader nie Verstehen die ernsthaften Konsequenzen, die die Volatilität für die Optionen haben kann, die sie in Erwägung ziehen. Einer der Schuld für diesen Mangel an Verständnis kann auf t gesetzt werden Er hat schlecht geschrieben Bücher zu diesem Thema, von denen die meisten Optionen Optionen Strategien Boilerplate anstelle von echten Einblicke, wie die Märkte tatsächlich arbeiten in Bezug auf die Volatilität Allerdings, wenn Sie ignorieren Volatilität, können Sie nur haben sich selbst Schuld an negativen Überraschungen. In diesem Tutorial, wir zeigen Ihnen, wie Sie das, was Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel einbeziehen. Die Bewegungen des zugrunde liegenden Preises können durch Delta die Sensitivität eines Optionspreises auf Änderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts und Auswirkungen auf den Boden ausführen Line, aber so können Volatilität Änderungen Wir werden auch erkunden die Option Empfindlichkeit Griechisch bekannt als Vega, die Händler mit einer ganz neuen Welt der potenziellen Chance bieten können. Many Trader, begierig, um die Strategien, die sie glauben, wird schnell Gewinne, suchen Eine einfache Art zu handeln, die nicht zu viel Denken oder Forschung beinhaltet Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft viel unnötig sparen Y Schmerz Das heißt, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie man die Erfahrungen produktiv verarbeiten kann Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verlusten lernen, kann es Ihnen beibringen, wie man beim Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden für Verständnis von Optionen Volatilität für die durchschnittliche Option Trader Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis sowohl der Risiken und potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit Option Volatilität, die den Händler, der bereit ist und in der Lage, sie zu guten Gebrauch zu warten, für Hintergrund lesen, siehe Die ABCs der Option Volatility. Ein gründliches Verständnis des Risikos ist im Optionshandel wesentlich. So wissen die Faktoren, die den Optionspreis beeinflussen. Die geschätzte Volatilität eines Wertpapiers s price. These Risiko-Expositions-Messungen helfen Traders zu erkennen, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist Preis, Volatilität und Zeitverfall. Wenn Sie wollen die Vorteile der Vielseitigkeit der Optionen nutzen, müssen Sie diese intelligente Investition Gewohnheiten zu übernehmen. Nehmen Sie den Vorteil der Lager moveme Nts, indem sie diese Derivate kennen lernen. Stock sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging verwenden. Auch wenn die Risikokurven für eine Kalenderspalte schauen verlockend, muss ein Händler die implizite Volatilität für die Optionen auf bewerten Die zugrunde liegende Sicherheit. Discover die Unterschiede zwischen historischen und impliziten Volatilität, und wie die beiden Metriken können bestimmen, ob Optionen Verkäufer oder Käufer haben den Vorteil. Häufig gestellte Fragen. Es ist wichtig zu wissen, Ihre Schulden-Einkommen-Verhältnis, weil es die Figur ist Kreditgeber verwenden, um Ihre Fähigkeit zur Rückzahlung der. Learn über Monsanto Company s zwei wichtigsten operativen Divisionen und seine wichtigsten Konkurrenten in jedem Sektor, einschließlich der Mosaic. Wenn Sie eine Hypothek Zahlung, ist der Betrag bezahlt ist eine Kombination aus einer Zinsgebühr und Kapital Rückzahlung über die. Learn, um zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen, warum Investitionsgüter erfordern Einsparungen und Investitionen. Frequently Asked Question Es ist wichtig zu wissen, Ihre Schulden-Einkommen-Verhältnis, weil es die Figur Kreditgeber verwenden, um Ihre Fähigkeit zu messen, um die. Learn über Monsanto Company s zwei wichtigsten operativen Abteilungen und seine wichtigsten Konkurrenten in jedem Sektor, einschließlich The Mosaic zu messen. Wenn Sie eine Hypothekenzahlung machen, ist der gezahlte Betrag eine Kombination aus einer Zinsgebühr und einer Hauptrückzahlung über die. Learn, um zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen Sie, warum Investitionsgüter Einsparungen und Investitionen benötigen. 1998 1998, 7, Nr. 5 Verwenden Sie Volatilität, um die beste Option Trading-Strategie auszuwählen. Mit David Wesolowicz und Jay Kaeppel. Option Handel ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeit Eine der besten Möglichkeiten, um die Chancen auf Ihre Seite setzen ist, um die Aufmerksamkeit auf die Volatilität zu zahlen und diese Informationen bei der Auswahl zu verwenden Die richtige Handelsstrategie Es gibt viele verschiedene Optionen Trading-Strategien zu wählen In der Tat ist einer der Hauptvorteile für Trading-Optionen, dass Sie Positionen für jede Marktaussichten auf eine Littl E, unten ein wenig, oben viel, unten viel oder sogar unverändert über einen Zeitraum von Zeit Dies bietet den Händlern mehr Flexibilität als einfach lange oder kurz eine Aktie. Ein wichtiger Schlüssel zum Option Trading Erfolg ist zu wissen, ob ein Aufstieg oder Fallen in der Volatilität wird helfen oder verletzen Ihre Position Einige Strategien sollten nur verwendet werden, wenn Volatilität niedrig ist, andere nur, wenn Volatilität hoch ist Es ist wichtig, zuerst zu verstehen, welche Volatilität ist und wie zu messen, ob es derzeit hoch oder niedrig oder irgendwo dazwischen ist , Und zweitens zu identifizieren, die richtige Strategie zu verwenden, da die aktuelle Ebene der Volatilität. Is Volatilität hoch oder niedrig. Before fortfahren, können zunächst definieren einige Begriffe und erklären, was wir meinen, wenn wir über Volatilität sprechen und wie es zu messen. Der Preis von Jede Option besteht aus eigenem Wert, wenn es in-the-money ist, und Zeit-Prämie Eine Call-Option ist in-the-money, wenn die Option s Ausübungspreis unter dem Preis der zugrunde liegenden Aktie ist Eine Put-Option ist in-the - Geld, wenn die Option s Streik Preis liegt über dem Kurs der zugrunde liegenden Aktien Zeit Prämie ist ein Betrag über und über jeden inneren Wert und im Wesentlichen repräsentiert den Betrag an den Verfasser der Option bezahlt, um ihn zu veranlassen, die Gefahr der Schreiben der Option Out-of-the - Milch-Optionen haben keinen intrinsischen Wert und bestehen ausschließlich aus Zeitprämie Die Höhe der Zeitprämie im Preis einer Option ist ein kritischer Faktor und wird vor allem durch die aktuelle Volatilität beeinflusst. Mit anderen Worten, im Allgemeinen, je höher die Volatilität ist Ebene für einen bestimmten Aktien-oder Futures-Markt, desto mehr Zeit Prämie gibt es in den Preisen für die Optionen dieser Aktien oder Futures-Markt Umgekehrt, je niedriger die Volatilität desto niedriger die Zeit Prämie So, wenn Sie kaufen Optionen, idealerweise möchten Sie Um dies zu tun, wenn die Volatilität niedrig ist, was dazu führen wird, dass sie relativ weniger für eine Option zahlen, als wenn die Volatilität hoch wäre. Umgekehrt, wenn Sie schreiben, werden Sie in der Regel wollen, dies zu tun, wenn Volati Lity ist hoch, um die Menge an Zeitprämie zu maximieren, die Sie erhalten. Implied Volatility Defined. The implizite Volatilitätswert für eine gegebene Option ist der Wert, den man in ein Optionspreismodell wie das berühmte Black Scholes-Modell einstecken muss, um das zu erzeugen Aktueller Marktpreis einer Option, da die anderen zugrunde liegenden Variablen, Tage bis zum Verfall, die Zinssätze und die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bekannt sind. Mit anderen Worten, es ist die Volatilität, Marktpreis für eine gegebene Option Es gibt mehrere Variablen, die in ein Optionspreismodell eingegeben werden, um die implizite Volatilität einer gegebenen Option zu erreichen. Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit. Der Ausübungspreis der Option unter Analyse. Die laufenden Zinssätze. Die Anzahl der Tage, bis die Option abläuft. Der tatsächliche Preis der Option. Elements A, B, C und D und E sind bekannte Variablen Mit anderen Worten, zu einem bestimmten Zeitpunkt kann man Den zugrunde liegenden Preis, den Ausübungspreis für die jeweilige Option, den aktuellen Zinsniveau und die Anzahl der Tage, bis die Option abgelaufen ist, und den tatsächlichen Marktpreis der Option zu berücksichtigen. Um die implizite Volatilität einer bestimmten Option zu berechnen, übergeben wir Elemente A bis E zum Optionsmodell und erlauben das Optionspreismodell für das Element F zu lösen, der Volatilitätswert Ein Rechner wird benötigt, um diese Berechnung vorzunehmen. Dieser Volatilitätswert wird als implizite Volatilität für diese Option bezeichnet. Mit anderen Worten, es ist die Volatilität, die Wird durch den Markt auf der Grundlage des tatsächlichen Preises der Option impliziert Zum Beispiel, auf 8 18 98 die IBM September 1998 130 Call Option wurde zu einem Preis von 4 62 Handel Die bekannten Variablen sind. Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit 128 94. Der Ausübungspreis der Option unter Analyse 130.Stichtige Zinssätze 5.Die Anzahl der Tage bis die Option abläuft 31. Der aktuelle Marktpreis der Option 4 62. Die unbekannte Variable, die gelöst werden muss f Oder ist Element F, Volatilität Angesichts der oben aufgeführten Variablen muss eine Volatilität von 32 04 in das Element F gesteckt werden, damit das Optionspreismodell einen theoretischen Preis generiert, der dem tatsächlichen Marktpreis von 4 62 entspricht, dieser Wert von 32 04 kann Nur berechnet werden, indem man die anderen Variablen in ein Optionspreismodell überträgt. Damit ist die implizite Volatilität für den IBM September 1998 130 Call 32 04 ab dem Ende der 8 18 98.Implied Volatility For a Given Security. While jede Option für eine gegebene Aktien - oder Futures-Markt kann auf eigene, implizite Volatilitätsebene handeln, es ist möglich, objektiv auf einen einzigen Wert zu kommen, um als den durchschnittlichen impliziten Volatilitätswert für die Optionen einer bestimmten Sicherheit für einen bestimmten Tag zu verweisen. Dieser Tageswert kann dann verglichen werden Auf den historischen Bereich der impliziten Volatilitätswerte für diese Sicherheit zu bestimmen, ob diese aktuelle Lesung hoch oder niedrig ist Die bevorzugte Methode ist, die durchschnittliche implizite Volatilität des Geldes zu berechnen und zu setzen f Oder der nächstgelegene Verfallmonat, der mindestens zwei Wochen bis zum Verfall hat, und verweisen darauf als die implizite Volatilität für diesen Markt Zum Beispiel, wenn am 1. September IBM bei 130 und die implizite Volatilität für den Sep 130 Call und Sep 130 gehandelt wird Put sind 34 3 und 31 7, dann kann man objektiv angeben, dass IBM implizite Volatilität gleich 33 34 3 31 7 ist. 2. Das Konzept der relativen Volatilität. Das Konzept der Relative Volatility Ranking ermöglicht es den Händlern, objektiv zu bestimmen, ob die gegenwärtige implizite Volatilität Denn die Optionen einer bestimmten Aktie oder Ware sind auf historischer Basis hoch oder niedrig. Dieses Wissen ist der Schlüssel zur Bestimmung der besten Handelsstrategien, die für eine gegebene Sicherheit eingesetzt werden sollen. Eine einfache Methode zur Berechnung der relativen Volatilität ist es, die höchsten und niedrigsten Werte implizit zu notieren Volatilität für bestimmte Wertpapieroptionen in den letzten zwei Jahren Der Unterschied zwischen den höchsten und niedrigsten aufgezeichneten Werten kann dann in 10 Inkremente oder Dezile geschnitten werden Miete implizite Volatilität ist in der niedrigsten Dezile, dann Relative Volatilität ist 1 Wenn die aktuelle implizite Volatilität ist in der höchsten Dezile dann Relative Volatilität ist 10 Dieser Ansatz ermöglicht es den Händlern, eine objektive Bestimmung, ob implizite Option Volatilität ist derzeit hoch oder niedrig für Eine gegebene Sicherheit Der Trader kann dann dieses Wissen verwenden, um zu entscheiden, welche Handelsstrategie zu beschäftigen ist. Figure 1 Niedrige Volatilität Cisco Systems. Wie Sie in den Abbildungen 1 und 2 sehen können, kann die implizite Volatilität für jede Sicherheit weit über einen Zeitraum von Zeit schwanken Abbildung 1 sehen wir, dass die derzeitige implizite Volatilität für Cisco Systems etwa 36 ist und in Abbildung 2 wir sehen, dass die implizite Volatilität für Bristol Myers etwa 33 ist. Basierend auf Rohwerten sind diese impliziten Volatilitäten ungefähr gleich. Wie Sie auch sehen können Volatilität für Cisco Systems ist auf dem niedrigen Ende seines eigenen historischen Bereichs, während die implizite Volatilität für Bristol Myers dem nahen Ende seines eigenen historischen Bereichs sehr nahe kommt Der versierte Options-Trader wird diese Tatsache erkennen und wird verschiedene Handelsstrategien für Handelsoptionen auf diesen beiden Aktien verwenden, siehe die Abbildungen 4 und 5.Figure 3 zeigt eine tägliche Rangliste der derzeitigen impliziten Volatilitätsniveaus für einige Aktien und Futures-Märkte Wie Sie die Rohstoffe sehen können Die Höhe der impliziten Volatilität kann stark variieren. Allerdings kann man durch Vergleich des Rohwertes für jeden Aktien - oder Futures-Markt mit dem historischen Volatilitätsvolumen für diesen Aktien - oder Futures-Markt einen relativen Volatilitätsrang zwischen 1 und 10 erreichen. Sobald die Relative Volatilität Rang für einen bestimmten Aktien - oder Futures-Markt ist etabliert, kann ein Trader dann zu den Abbildungen 4 und 5 gehen, um zu ermitteln, welche Strategien zur gegenwärtigen Zeit geeignet sind, und genauso wichtig, welche Strategien zu vermeiden. Figure 3 Source Option Pro von Essex Trading Co Ltd. Relative Volatility Trading-Strategie Referenztabelle Relative Volatilität Rang 1-10.Source Option Pro von Essex Trading Co Ltd. Überlegungen bei der Auswahl von Option Trading Strategies. Current Implied Volatility und Relative Volatility Rank Wenn Relative Volatilität auf einer Skala von 1 bis 10 für eine gegebene Sicherheit niedrig ist, sollten sich Händler auf Kaufprämienstrategien konzentrieren und sollten vermeiden, um Optionen zu schreiben Umgekehrt, wenn Relative Volatilität hoch ist, sollten sich die Händler konzentrieren Auf Premium-Strategien zu verkaufen und zu vermeiden, Optionen zu kaufen. Diese einfache Filter-Methode ist ein kritischer erster Schritt in Geld zu verdienen in Optionen auf lange Sicht Der beste Weg, um die guten Trades zu finden ist, zuerst herauszufinden, die schlechte Trades Kauf Prämie, wenn Volatilität hoch ist Und Verkauf von Prämie, wenn Volatilität niedrig ist niedrige Wahrscheinlichkeit Trades, wie sie die Quoten sofort gegen Sie Vermeidung dieser niedrigen Wahrscheinlichkeit Trades können Sie auf Trades konzentrieren, die eine viel größere Wahrscheinlichkeit haben, Geld zu verdienen Richtige Handelsauswahl ist der wichtigste Faktor im Handel Optionen gewinnbringend auf lange Sicht. Sie ​​können in den impliziten Volatilitätsgraphen in den Abbildungen 1 und 2, implizite Option vola angezeigt sehen Tile kann im Laufe der Zeit weitgehend schwanken. Händler, die sich nicht bewusst sind, ob die Option Volatilität derzeit hoch oder niedrig ist, haben keine Ahnung, ob sie zu viel für die Optionen zahlen, die sie kaufen, oder zu wenig für die Optionen, die sie schreiben, diese kritische Mangel an Wissensverkäufe verlieren die Option Händler unzählige Dollar auf lange Sicht. David Wesolowicz und Jay Kaeppel sind die Co-Entwickler von Option Pro Trading Software Herr Wesolowicz ist der Präsident der Essex Trading Company und war ein Bodenhändler an der Chicago Board Options Exchange für neun Jahre Herr Kaeppel ist der Direktor der Forschung bei Essex Trading Co und ist der Autor der PROVEST Option Trading Method und die vier größten Fehler in Option Trading Essex Trading Company befindet sich bei 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187 Sie sind erreichbar Telefonisch unter 800-726-2140 oder 630-682-5780, per Fax bei 630-682-8065 oder per E-Mail an Sie können auch ihre Website besuchen. 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